Cổ phiếu ngành điện, nhiều điều thú vị trong năm 2015-2016

Với những lập luận về mức độ rủi ro tiểm ẩn của thị trường, tôi cho rằng những nhóm cổ phiếu mang tính bảo hiểm danh mục cao như dược phẩm và điện sẽ thu hút dòng tiền trở lại. Với ngành dược phẩm thì tôi khá ưa thích DMC và IMP, như trong những bài viết trước tôi đã từng đề cập đến. Hôm nay tôi sẽ giới thiệu tiếp một số cơ hội đầu tư vào ngành điện, nhóm ngành đón nhận nhiều thông tin thú vị trong năm 2015.

- Trước tiên là thông tin chính thức tăng 7.5% giá điện vào ngày 16/3 vừa qua. Trong ngắn hạn việc tăng giá điện bán lẻ sẽ không tác động vào giá bán điện đầu ra của các doanh nghiệp điện, tuy nhiên trong trung hạn thì việc tăng giá điện sẽ đẩy giá đàm phán bán ra cho EVN tăng lên, giúp giá bán đầu ra của các doanh nghiệp điện tăng tốt, một số doanh nghiệp sẽ có cơ hội được hồi tố giá điến và ghi nhận lợi nhuận đột biến.

- Thông tin thứ 2 là điều kiện thuỷ văn những tháng đầu năm 2015 không thuận lợi và dự báo sẽ còn tiếp tục trong các tháng tới. Đây là yếu tố tác động tiêu cực đến nhóm cổ phiếu thủy điện, nhưng lại là yếu tố hỗ trợ rất tích cực cho nhóm cổ phiếu nhiệt điện như BTP, PPC, NT2,... và những cổ phiếu thủy điện có điều kiện thủy văn thuận lợi như SHP, TMP.

- Thông tin thứ 3 là từ cơ hội tham gia thị trường điện cạnh tranh. Theo thông tin chính thức, trong năm 2015 sẽ có 57 nhà máy điện tham gia thị trường điện cạnh tranh, trong đó có PPC, TBC, VSH, CHP, SBA, SHP, TMP là những doanh nghiệp đang niêm yết. Việc tham gia thị trương điện cạnh tranh sẽ giúp những doanh nghiệp này tăng trưởng doanh thu từ việc chào giá bán được cao hơn.

- Thông tin thứ 4 là việc giá bán điện 2015 sẽ tăng trung bình từ 16-17% so với năm 2014 ở những nhà máy có công suất < 30MW. Chính sách trên sẽ giúp những doanh nghiệp điện đang quản lý nhà máy có công suất nhỏ gia tăng đáng kể lợi nhuận. Hiện tại nhóm công ty thuỷ điện có công suất nhỏ dưới 30MW đang niêm yết gồm SBA (nhà máy Khe Diên 9MW),  SHP (nhà máy Dasiat 13,5MW), SEB (28MW), DRL (16MW), HJS (12MW).

- Thông tin thứ 5 đã được nhắc đến khá nhiều đó là việc hưởng lợi từ sự mất giá của đồng EUR, JPY, KRW so với đồng VND. Tôi cho rằng trong năm 2015, 3 đồng tiền trên sẽ tiếp tục mất giá so với USD, trong khi đồng VND sẽ mất giá khoảng 2-3% so với USD, chính vì thế theo xu hướng những đồng tiền này sẽ tiếp tục mất giá so với VND. Những doanh nghiệp điện có khoản vay bằng 3 đồng tiền trên như NT2 (EUR), PPC (JPY), BTP (KRW) sẽ tiếp tục hưởng lợi. Ghi nhận đến hết quý 1, thì tỷ giá JPYVND và KRWVND hầu như không biến động so với ngày 31/12/2014, trong khi đồng EUR có đà sụt giảm hơn 10% so với VND.

Như vậy xét về tổng thể, tôi cho rằng ngành điện sẽ có khá nhiều cơ hội đầu tư trong năm 2015, tuy nhiên cơ hội sẽ không xuất hiện ở dàn trải tất cả các cổ phiếu trong ngành mà chỉ ở một vài cổ phiếu nhất định được hưởng lợi từ những thông tin mà đã được dẫn chứng ở trên. Trong bài viết tới tôi sẽ giới thiệu về những cơ hội trong nhóm ngành điện đến quỹ nhà đầu tư, đây là những cổ phiếu mà tôi cho rằng sẽ có tiềm năng tăng trưởng tốt trong năm 2015 và định giá còn hấp dẫn.

Chúc đầu tư thắng lợi!